Czym jest indeks S&P 500?

S&P 500 jest jednym z najbardziej popularnych indeksów akcji na świecie. Indeks Standard and Poor’s 500 mierzy wyniki 500 największych spółek notowanych na amerykańskich giełdach.

Czym jest Indeks S&P 500?

Znany jako Indeks S&P500, Indeks Standard & Poor’s 500 składa się z 500 wiodących spółek publicznych w Stanach Zjednoczonych. 

Oprócz kapitalizacji rynkowej uwzględnia on inne kryteria. Niewątpliwie, indeks SP500 pozostaje jednym z najlepszych mierników wyników giełdy i wybitnych amerykańskich spółek kapitałowych.

S&P 500 największe spółki

Indeks ten jest ważony wg kapitalizacji rynkowej. Wśród spółek S&P 500 dziewięć największych stanowiło 27,8% kapitalizacji rynkowej indeksu i były to: 

• Apple
• Microsoft
• Alphabet (w tym zarówno akcje klasy A i C)
• Amazon.com
• Tesla
• Berkshire Hathaway
• UnitedHealth Group
• Johnson & Johnson
• ExxonMobil 

S&P Dow Jones Indices, spółka joint venture będąca w większości własnością S&P Global, utrzymuje S&P500, a skład akcji jest wybierany przez komitet.

Średni zwrot z indeksu S&P500

Całkowite zwroty z indeksu S&P500 (które obejmują dywidendy) wynoszą średnio około 10% rocznie. Nie oznacza to jednak, że można oczekiwać 10% zwrotu z inwestycji w fundusz indeksowy S&P500 każdego roku.

Na przykład w 2008 roku akcje S&P500 spadły o 37%. W kolejnym roku zyskały 26%. Aby inwestor mógł osiągnąć średni roczny zwrot w wysokości 10%, musi mieć długoterminowe nastawienie do inwestycji i gotowość do przetrwania zmienności rynku. 

Formuła ważenia i obliczanie

Akcje S&P 500 są ważone zgodnie z ich kapitalizacją rynkową, co oznacza, że spółki o wysokiej kapitalizacji rynkowej otrzymują wyższy procent alokacji.

Waga każdego składnika indeksu S&P500 jest określana poprzez zsumowanie kapitalizacji rynkowej każdej spółki w celu określenia całkowitej kapitalizacji rynkowej dla indeksu.

Kapitalizacja rynkowa jest obliczana poprzez wzięcie aktualnej ceny akcji i pomnożenie jej przez liczbę znajdujących się w obrocie akcji spółki. Finansowe strony internetowe regularnie publikują całkowitą kapitalizację rynkową dla S&P500 oraz kapitalizację rynkową poszczególnych spółek, oszczędzając inwestorom czasu i wysiłku związanego z samodzielnym obliczaniem.

Kapitalizacja rynkowa

Kapitalizacja rynkowa jest obliczana na podstawie akcji w wolnym obrocie, czyli akcji, którymi można handlować publicznie. Kapitalizacja rynkowa każdej spółki jest dostosowywana przez S&P w celu uwzględnienia nowych emisji akcji lub fuzji. 

W celu obliczenia wartości indeksu, skorygowane kapitały rynkowe każdej spółki są sumowane i dzielone przez tzw. dzielnik. S&P nie ujawnia dzielnika, który jest informacją zastrzeżoną.

Inwestor może jednak określić wagę spółki w indeksie, co jest niewątpliwie cenną informacją. Możemy np. Łatwo określić, czy wzrost lub spadek wartości danej akcji może wpłynąć na cały indeks. 

Ze względu na reprezentację największych spółek publicznych w Stanach Zjednoczonych, S&P 500 jest jednym z najczęściej notowanych indeksów amerykańskich. 

Jest to indeks ważony kapitalizacją, który skupia się na sektorze spółek o dużej kapitalizacji na rynku amerykańskim. Oznacza to, że zmiany kapitalizacji rynkowej są dostosowywane do liczby dostępnych akcji.

Jak S&P500 mierzy gospodarkę?

Indeks ten mierzy wartość akcji około 500 spółek wchodzących w skład indeksu według ich kapitalizacji rynkowej.

Kapitalizacja rynkowa każdej spółki jest korygowana w celu uwzględnienia tylko akcji znajdujących się w obrocie publicznym. Niemniej jednak, kapitalizacja rynkowa każdej spółki jest dzielona przez całkowitą kapitalizację rynkową S&P 500, aby określić jej wagę w indeksie. Kapitały rynkowe większych spółek mają większą “wagę” niż kapitały rynkowe mniejszych spółek.

S&P 500 Notowania

S&P 500 jak kupić?

Akcje z indeksu S&P 500 można nabyć za pośrednictwem funduszy inwestycyjnych lub ETFów, które pasywnie śledzą indeks.

Brokerzy online oferują bezprowizyjny handel na większości pasywnych produktów ETF. Jednak, należy pamiętać, że niektórzy brokerzy mogą wymagać minimalnej inwestycji.

Oprócz handlu za pośrednictwem brokerów, fundusze indeksowe S&P 500 można również zakupić bezpośrednio od funduszy takich jak Vanguard czy Blackrock.

Powiązane tematy:

Kiedy są otwarte giełdy na świecie

Dow Jones Industrial Average a S&P500: Różnice

Dow Jones Industrial Average jest ważony według ceny, a więc nadaje wagę spółkom o wyższych cenach akcji, niezależnie od ich wyceny. Niektóre z największych spółek na rynku nie są uwzględnione w Dow, takie jak Amazon, Alphabet i Berkshire Hathaway.

Pomimo tego, że kapitalizacja rynkowa Goldman Sachs wynosi zaledwie jedną czwartą kapitalizacji Walmartu, ma ona ponad dwukrotnie większy wpływ na wyniki Dow niż Walmart.

W rezultacie większość ekspertów uważa S&P 500 za lepszy wskaźnik giełdowy niż Dow Jones Industrial Average.

Nasdaq a S&P500

Akcje w Nasdaq Composite Index muszą być notowane wyłącznie na giełdzie Nasdaq, co stanowi wyraźną różnicę między S&P 500 a Nasdaq Composite Index. S&P 500 składa się zarówno z akcji Nasdaq, jak i Nowojorskiej Giełdy Papierów Wartościowych (NYSE). 

W czasach słabych wyników dla akcji technologicznych, Nasdaq Composite ma tendencję do osiągania gorszych wyników niż S&P 500.

Ponadto Nasdaq Composite obejmuje wszystkie akcje notowane na giełdzie Nasdaq, podczas gdy S&P 500 składa się z akcji o dużej kapitalizacji. W rezultacie reprezentowane kapitalizacje rynkowe są bardziej zróżnicowane.

Indeks Russell a S&P500

Indeksy Russell obejmują benchmarki dla całego rynku akcji. Ponieważ Russell 1000 składa się z 1000 akcji (dwa razy więcej niż S&P500) i reprezentuje 93% rynku akcji, jest on najbliższym odpowiednikiem S&P500.

Akcje amerykańskie o małej kapitalizacji są benchmarkowane przez indeks Russell 2000, z kolei indeks Russell 3000 łączy Russell 1000 i Russell 2000 i jest indeksem benchmarkowym dla szerokiego rynku akcji.

Wnioski

Indeks SP500 obejmuje jedne z największych i najbardziej płynnych firm w Stanach Zjednoczonych. Należą do nich firmy technologiczne, firmy programistyczne, banki i producenci. S&P500 nie jest indeksem rządowym, ale popularnym miernikiem wyników gospodarki jako całości.