Przede wszystkim, zdefiniujmy, czym jest inwestowanie pasywne i aktywne. Inwestowanie pasywne to strategia, w której inwestor kupuje i utrzymuje zróżnicowany portfel funduszy indeksowych lub funduszy typu ETF (exchange-traded funds), które naśladują wyniki określonego indeksu rynkowego, takiego jak S&P 500.
Natomiast inwestowanie aktywne to strategia, w której inwestor stara się pokonać rynek, wybierając poszczególne akcje lub aktywnie zarządzane fundusze inwestycyjne, które jego zdaniem osiągną lepsze wyniki niż cały rynek.
Inwestowanie pasywne a aktywne: Różnice
Czym jest inwestowanie pasywne?
Strategia pasywnego inwestowania polega na kupowaniu i trzymaniu aktywów przez długi okres czasu. W tej metodzie, wybierasz papier wartościowy, a następnie utrzymujesz go przez wzloty i upadki w kierunku długoterminowego celu (emerytura, zakup domu czy studia dla dzieci).
- Naśladowanie rynku
W przeciwieństwie do inwestowania aktywnego, inwestowanie pasywne polega na kupowaniu udziałów w funduszach indeksowych lub ETF, które naśladują główne indeksy rynkowe, takie jak S&P 500 lub Nasdaq Composite. Inwestowanie w te fundusze jest proste; można to zrobić za pośrednictwem brokera online lub z pomocą robo-doradcy.
- Niższe opłaty
Inwestowanie pasywne nie wymaga codziennej uwagi, ponieważ stara się jedynie dopasować do wyników rynku. Skutkuje to mniejszą liczbą transakcji i niższymi opłatami, zwłaszcza w przypadku funduszy. Dlatego doradcy finansowi zalecają je dla oszczędności emerytalnych i innych celów inwestycyjnych.
Jedną z głównych zalet jest to, że pasywne inwestowanie ma zazwyczaj niższe opłaty. Dzieje się tak dlatego, że fundusze indeksowe i ETF-y są tańsze w zarządzaniu, ponieważ po prostu śledzą indeks rynkowy i nie wymagają tak wielu badań i analiz jak aktywnie zarządzane fundusze.
- Oszczędność czasu
Dodatkowo, pasywne inwestowanie wymaga również mniejszego zaangażowania czasowego, ponieważ nie trzeba stale monitorować i dostosowywać swojego portfela.
Natomiast muszę podkreślić, że pasywne inwestowanie nie gwarantuje wyższych zysków i może nie radzić sobie tak dobrze jak aktywnie zarządzane fundusze w pewnych warunkach rynkowych.
Jak inwestować pasywnie?
Na początek kilka kluczowych rzeczy, o których należy pamiętać.
- Dywersyfikacja
Jedną z najważniejszych rzeczy jest dywersyfikacja portfela na różne klasy aktywów, takie jak akcje, obligacje i nieruchomości. Może to zmniejszyć ryzyko i potencjalnie zwiększyć zyski.
- Długoterminowy horyzont
Innym ważnym aspektem pasywnego inwestowania jest posiadanie długoterminowego horyzontu inwestycyjnego. Dzieje się tak dlatego, że fundusze indeksowe i ETF-y zazwyczaj osiągają lepsze wyniki w dłuższym okresie czasu, zamiast starać się dopasować do rynku.
- Wybór brokera
Istnieje wiele sposobów na rozpoczęcie pasywnego inwestowania, takich jak otwarcie rachunku maklerskiego i bezpośredni zakup funduszy lub ETF-ów, lub współpraca z doradcą finansowym, który pomoże Ci stworzyć zdywersyfikowany portfel. To naprawdę zależy wyłącznie od Ciebie.
- Wybór funduszu ETF
Jeśli chodzi o konkretne narzędzia inwestycyjne, fundusze indeksowe i ETF są jednymi z najbardziej popularnych opcji dla inwestorów pasywnych. Tego typu fundusze śledzą określony indeks rynkowy, taki jak S&P 500, i zapewniają tani i zdywersyfikowany sposób inwestowania na rynku akcji.
Warto wspomnieć, że możliwe jest również pasywne inwestowanie w inne klasy aktywów, takie jak obligacje, nieruchomości i surowce, poprzez fundusze indeksowe i ETF.
Czym jest inwestowanie aktywne?
Przechodząc do aktywnego inwestowania – strategia ta polega na próbie pokonania rynku poprzez wybieranie poszczególnych akcji lub aktywnie zarządzanych funduszy inwestycyjnych, które według inwestorów osiągają lepsze wyniki niż cały rynek. Tutaj chodzi o to, by spróbować przechytrzyć rynek.
- Próba pokonania rynku
Jedną z zalet aktywnego inwestowania jest możliwość osiągnięcia wyższych zysków. Poprzez staranny dobór poszczególnych akcji lub aktywnie zarządzanych funduszy, inwestor może być w stanie osiągnąć lepsze zyski niż w przypadku pasywnie zarządzanego portfela.
- Wykorzystanie nieefektywności rynku
Kolejną zaletą aktywnego inwestowania jest możliwość wykorzystania nieefektywności rynku. Na przykład, aktywny inwestor może być w stanie zidentyfikować akcje, które są niedowartościowane i kupić je po niższej cenie, z nadzieją, że ich wartość wzrośnie w przyszłości.
Jak inwestować aktywnie?
Istnieje wiele sposobów na rozpoczęcie aktywnego inwestowania, takich jak otwarcie rachunku maklerskiego i bezpośredni zakup poszczególnych akcji lub funduszy inwestycyjnych, lub współpraca z doradcą finansowym, który może zapewnić wskazówki i porady dotyczące wyboru poszczególnych akcji lub funduszy inwestycyjnych.
Podsumowując, aktywne inwestowanie jest strategią, która polega na próbie pokonania rynku poprzez wybieranie poszczególnych akcji lub aktywnie zarządzanych funduszy inwestycyjnych, co do których uważa się, że osiągają lepsze wyniki niż cały rynek.
Zalety pasywnego inwestowania
| Cechy | Inwestowanie pasywne – Zalety |
|---|---|
| Niższe koszty | Inwestorzy indywidualni mogą czerpać korzyści z inwestowania pasywnego, ponieważ wolumen transakcji jest ograniczony. Dodatkowo, pasywnie zarządzane fundusze mają niższe wskaźniki kosztów niż większość aktywnych funduszy, ponieważ wymagają bardzo mało badań. |
| Mniejsze ryzyko | Strategie pasywne zazwyczaj inwestują w setki czy nawet tysięcy akcji i obligacji. Dywersyfikując swoje inwestycje, zmniejszasz prawdopodobieństwo, że jedna inwestycja pójdzie w złym kierunku i utopi Twój portfel. |
| Większa przejrzystość | Fundusze są często nazywane po indeksie, który śledzą i nigdy nie będą posiadać inwestycji spoza tego indeksu. Z drugiej strony, aktywnie zarządzane fundusze nie zawsze oferują taki poziom przejrzystości. Wiele rzeczy pozostaje w gestii zarządzającego, a niektóre strategie mogą być nawet niedostępne publicznie w celu utrzymania przewagi konkurencyjnej. |
| Wyższe średnie stopy zwrotu | Zwroty z funduszy pasywnych są prawie zawsze wyższe, ale tylko wtedy, gdy inwestujesz długoterminowo. Szacuje się, że około 90% funduszy indeksowych śledzących spółki “wszystkich rozmiarów” osiągnęło lepsze wyniki niż ich aktywne odpowiedniki w ciągu ostatnich 20 lat. |
Wady pasywnego inwestowania
Warto jednak zauważyć, że inwestowanie pasywne nie gwarantuje wyższych zysków i w pewnych warunkach rynkowych może nie radzić sobie tak dobrze jak fundusze zarządzane aktywnie.
| Cechy | Inwestowanie pasywne – Wady |
|---|---|
| Brak strategii wyjścia | W przypadku poważnych rynków niedźwiedzich. Ponieważ inwestowanie pasywne jest tworzone z myślą o długim horyzoncie czasowym, poważne spadki na rynku zazwyczaj nie mają na nie wpływu. Rynek historycznie wychodzi z każdej korekty, ale nie jest to gwarantowane. Dlatego właśnie należy regularnie sprawdzać alokację aktywów w długim okresie czasu. |
| Nuda | Inwestowanie pasywne nie oferuje dreszczyku emocji związanego z obserwowaniem gwałtownego wzrostu wartości pojedynczej akcji. |
Z drugiej strony, aktywne inwestowanie niesie ze sobą większe ryzyko popełnienia błędów, które mogą prowadzić do niższych zwrotów lub nawet strat.
Zalety aktywnego inwestowania
| Cechy | Inwestowanie aktywne – Zalety |
|---|---|
| Elastyczność na niestabilnych rynkach | Aktywni inwestorzy mogą przejść do pozycji defensywnych (gotówka lub obligacje rządowe) podczas bessy, aby zapobiec katastrofalnym stratom. Ponadto, inwestorzy mogą zmienić alokację swoich funduszy, aby np. posiadać więcej akcji na rozwijających się rynkach. W krótkim okresie mogą pokonać benchmarki, reagując na warunki rynkowe w czasie rzeczywistym. |
| Więcej opcji | Aktywni inwestorzy mogą zwiększyć swoje szanse na pobicie indeksów poprzez zabezpieczenie się opcjami lub krótką sprzedaż (short-selling) akcji. To również może jednak znacznie zwiększyć koszty i ryzyko związane z aktywnym inwestowaniem, co sprawia, że techniki te najlepiej pozostawić profesjonalistom i doświadczonym inwestorom. |
| Efektywność podatkowa | Aktywne inwestowanie może być wykorzystane przez doświadczonego doradcę finansowego lub zarządzającego portfelem do wyrównania zysków dla celów podatkowych. Zarządzający może przenosić środki pomiędzy subfunduszami i w takim przypadku nie obowiązuje 19% podatek Belki. |
Wady aktywnego inwestowania
Należy jednak pamiętać, że aktywne inwestowanie wiąże się również z wyższymi opłatami i wymaga więcej czasu i badań, aby wybrać poszczególne akcje lub aktywnie zarządzane fundusze.
Warto również wspomnieć, że ponieważ aktywne inwestowanie jest trudniejsze i bardziej czasochłonne, inwestor może popełnić błędy, które z kolei mogą prowadzić do niższych zysków lub nawet strat.
| Cechy | Inwestowanie aktywne – Wady |
|---|---|
| Wyższe opłaty | Domy maklerskie i brokerzy online zazwyczaj nie pobierają opłat za zakup akcji czy ETFów. Jednak bardziej zaawansowane strategie handlowe mogą wiązać się z opłatami. Aktywnie zarządzane fundusze są droższe, a wskaźniki kosztów są stosunkowo wysokie ze względu na ilość badań i transakcji. |
| Większe ryzyko | Aktywni inwestorzy mogą zarabiać pieniądze, gdy mają rację. Jednakże, jeśli używają pożyczonych pieniędzy do lokowania inwestycji, może to osłabić wyniki portfela i spowodować katastrofalne straty. |
| Podążanie za trendami | Istnieje wiele powodów, dla których aktywni inwestorzy podążają za trendami, np. słynne akcje typu meme. Trudność w inwestowaniu opartym na trendach polega na określeniu, czy jest się na szczycie trendu, czy też jest jeszcze miejsce na wzrost. |
Ostatecznie, najlepsza strategia inwestycyjna będzie zależała od Twoich indywidualnych celów, tolerancji ryzyka i zaangażowania czasowego. Dla niektórych bardziej atrakcyjne mogą być niższe opłaty i mniejsze zaangażowanie czasowe w przypadku inwestowania pasywnego, podczas gdy dla innych bardziej atrakcyjny może być potencjalnie wyższy zysk w przypadku inwestowania aktywnego.
Podsumowanie
Przy ustalaniu, który styl inwestowania jest dla nas odpowiedni, należy wziąć pod uwagę ogólne cele inwestycyjne, tolerancję ryzyka i zaangażowanie czasowe. Warto również zauważyć, że możliwe jest połączenie zarówno pasywnych, jak i aktywnych inwestycji w portfelu, co może zapewnić równowagę między niższymi opłatami i mniejszym zaangażowaniem czasowym, a także potencjalnie wyższymi zyskami.
Często zadawane pytania
Co to jest inwestowanie pasywne?
Pasywne inwestowanie polega na śledzeniu danego indeksu, ETFu lub portfela. Pasywny ETF stara się naśladować wyniki szerokiego rynku akcji lub jego segmentu, poprzez odzwierciedlenie udziałów w wyznaczonym indeksie. W inwestowaniu pasywnym inwestorzy kupują fundusze indeksowe lub ETFy i utrzymują je przez długi czas.
Co to znaczy ETF?
ETF to rodzaj funduszu inwestycyjnego notowanego na światowych giełdach papierów wartościowych. Exchange Traded Funds to koszyki papierów wartościowych, które można kupić lub sprzedać na giełdzie za pośrednictwem biura maklerskiego. Oprócz tradycyjnych inwestycji, fundusze ETF są dostępne dla praktycznie każdej możliwej klasy aktywów, w tym nieruchomości, surowców i walut.
Na czym polega zarządzanie pasywne funduszem?
Pasywne zarządzanie funduszami inwestycyjnymi i ETFami (exchange-traded funds) to styl zarządzania portfelem oparty na indeksach rynkowych. Fundusz inwestycyjny, który stosuje pasywne zarządzanie, podąża za indeksem wzorcowym, aby odwzorować wyniki tego indeksu lub szerszego rynku.
Czy opłaca się inwestować na giełdzie?
Inwestowanie na giełdzie jest jednym z najlepszych sposobów na zbudowanie długoterminowego majątku. Średnia stopa zwrotu z giełdy w ciągu kilkudziesięciu lat wynosiła około 10%. Należy jednak pamiętać, że jest to tylko średnia dla całego rynku – poszczególne akcje będą miały różne wyniki.
