Niezależnie od tego, jaki trend panuje w gospodarce, inwestorzy mogą podjąć kroki w celu ochrony swoich środków. Jednak gospodarka może szybko przechodzić z jednego trendu do drugiego, co utrudnia rozpoznanie właściwych kroków.
Ważne jest, aby inwestorzy uwzględniali inflację i deflację podczas planowania i zarządzania portfelem. Deflacja jest miarą ogólnego spadku cen towarów i usług, natomiast inflacja to wzrost cen towarów i usług.
Inflacja: Co to jest?
Gospodarka rynkowa zawsze podlega zmianom. Ceny rosną i spadają z różnych powodów. Oznacza to, że za 100 złotych można dziś kupić mniej niż wczoraj, ponieważ następuje wzrost cen towarów i usług. Z czasem inflacja zmniejsza wartość danej waluty.
Ekonomiści generalnie uważają, że zdrowa gospodarka to taka, w której ceny towarów i usług wzrastają o około 2% każdego roku. Inflacja może pomóc w rozwoju gospodarki poprzez stymulowanie ludzi do wydawania pieniędzy, co z kolei może pomóc firmom w produkowaniu większej ilości dóbr.
Jednakże, jeśli ceny wzrosną zbyt szybko, ludziom może być trudno pozwolić sobie na pewne rzeczy, co z kolei może być problemem dla gospodarki. Jeśli ceny rosną szybciej niż zarobki, może to być znak, że gospodarka jest w opałach.
Przedsiębiorstwa również mogą odczuwać skutki inflacji, ale najbardziej bezpośrednio dotyka ona konsumentów. Konsumenci i firmy są dotknięte inflacją w różny sposób:
- Gdy rosną ceny żywności, usług i benzyny, gospodarstwa domowe tracą siłę nabywczą.
- Firmom może być również trudniej osiągać zyski, ponieważ muszą płacić więcej za materiały, których używają do produkcji swoich wyrobów. Aby to zrekompensować, firmy podnoszą ceny swoich produktów.
W wielu przypadkach sztuką jest znalezienie równowagi pomiędzy podniesieniem cen, aby zrekompensować wzrost kosztów produkcji, a nie doprowadzeniem do takiego wzrostu cen, który spowodowałby ograniczenie popytu.
Czego się spodziewać w czasach inflacji
Inflacja jest naturalną częścią gospodarki i odnosi się do ogólnego wzrostu cen towarów i usług w czasie. Oznacza to, że rzeczy takie jak mąka, strzyżenie, czy nawet domy drożeją w miarę upływu czasu.
Kiedy ceny tych dóbr rosną zbyt szybko, konsumentom i inwestorom może być trudno je nabyć, co z kolei może prowadzić do spadku siły nabywczej. Oznacza to, że ludzie nie mają tyle pieniędzy do wydania, co może być problemem zarówno dla osób fizycznych, jak i firm.
Wartość złotówki (lub innej waluty, której używasz) jest obniżona, ponieważ można za nią kupić mniej rzeczy.
Zarządzanie inflacją i utrzymywanie jej na rozsądnym poziomie jest ważne dla zdrowia gospodarki.
Ochrona portfela podczas inflacji
Istnieje kilka rodzajów inwestycji, które mogą pomóc w ochronie portfela w czasach inflacji.
Akcje wzrostowe, czyli akcje spółek, które się szybko rozwijają, mogą stanowić zabezpieczenie przed inflacją, ponieważ mają tendencję do osiągania dobrych wyników, gdy gospodarka ma się dobrze.
Złoto i inne towary również mogą być dobrym sposobem na ochronę portfela, ponieważ mają tendencję do utrzymywania swojej wartości w dłuższym okresie czasu.
Obligacje i papiery wartościowe, podobnie jak gotówka i dywidendy, również mogą zapewnić ochronę przed inflacją.
Obligacje indeksowane inflacją, czyli takie, które wypłacają większe kwoty w miarę wzrostu stopy inflacji, również mogą być dobrym sposobem na ochronę portfela.
Dywersyfikując swój portfel i włączając do niego mieszankę tych form inwestycji, możesz chronić swoje pieniądze bez względu na to, co dzieje się w gospodarce.
Akcje
Inwestowanie w akcje w czasach inflacji może być dobrym sposobem na ochronę swoich finansów, ponieważ akcje zwykle dobrze sobie radzą, gdy gospodarka się rozwija.
Kiedy ekonomia rozkwita, firmy zwykle zarabiają więcej pieniędzy, co może skutkować wzrostem cen akcji.
Inflacja może też być przyczyną wyższych stóp procentowych, co z kolei może zwiększyć koszty pożyczania pieniędzy przez firmy. Może to prowadzić do zmniejszenia zysków, a więc też do obniżenia cen akcji.
Obligacje indeksowane inflacją
Obligacje indeksowane inflacją są popularnym wyborem dla inwestorów o stałym dochodzie, którzy szukają strumienia dochodów dotrzymującego kroku rosnącym cenom.
Obligacje emitowane przez rząd mają gwarantowaną wartość nominalną, która wzrasta wraz z inflacją, na podstawie indeksu cen towarów i usług konsumpcyjnych, podczas gdy ich oprocentowanie pozostaje niezmienione.
Obligacje międzynarodowe
Inwestowanie w obligacje międzynarodowe może być dobrym sposobem na ochronę portfela, ponieważ zmiany w gospodarce krajowej mają na nie mniejszy wpływ.
Kiedy gospodarka krajowa doświadcza wysokiego poziomu inflacji, wartość obligacji krajowych może spaść, bowiem otrzymywane przez nie płatności mogą nie nadążać za rosnącymi cenami towarów i usług.
Z drugiej strony, obligacje międzynarodowe są denominowane w obcej walucie i mogą być emitowane przez zagraniczny rząd lub przedsiębiorstwo. W efekcie mogą być mniej skorelowane ze zmianami w gospodarce krajowej i mogą stanowić pewien rodzaj ochrony przed inflacją.
Złoto i nieruchomości
W czasach inflacji wielu inwestorów sięga po złoto i inne towary celem ochrony swoich portfeli. Tego typu inwestycje zazwyczaj dobrze utrzymują swoją wartość w okresach inflacyjnych, ponieważ są postrzegane jako aktywa typu “safe haven”.
Inne inwestycje, które mogą stanowić zabezpieczenie przed inflacją to nieruchomości i akcje rynków wschodzących.
Nieruchomości mogą być dobrą inwestycją w czasach inflacji, ponieważ mają tendencję do zwiększania swojej wartości w miarę wzrostu cen towarów i usług.
Akcje rynków wschodzących również mogą stanowić zabezpieczenie przed inflacją, ponieważ mają tendencję do osiągania dobrych wyników, gdy gospodarka rośnie, a inflacja jest wysoka.
Deflacja: Co to jest?
Kiedy ceny towarów i usług w gospodarce spadają, określa się to mianem deflacji. Deflacja to wzrost siły nabywczej i spadek cen dóbr i usług konsumpcyjnych. Za tę samą ilość pieniędzy, którą masz dzisiaj, jutro możesz kupić więcej towarów lub usług.
Dezinflacja, z drugiej strony, jest spowolnieniem tempa inflacji.
Chociaż deflacja może wydawać się pozytywna, może również sygnalizować recesję i nadchodzące ciężkie czasy.
Ludzie często zwlekają z zakupem artykułów czy nieruchomości w nadziei, że będą mogli je nabyć po niższej cenie w późniejszym terminie. Jednak niższe wydatki skutkują niższymi dochodami producentów, co może spowodować wzrost bezrobocia i stóp procentowych.
W konsekwencji mamy do czynienia z wyższym bezrobociem, niższymi cenami i zmniejszonymi wydatkami.
Czego się spodziewać w czasach deflacji
Prawdopodobieństwo wystąpienia deflacji jest mniejsze niż inflacji. Nadpodaż dóbr lub usług może spowodować spadek cen.
Poziom cen spada nadmiernie, gdy pojawia się niższy popyt w gospodarce – okresom wysokiego bezrobocia i depresjom gospodarczym często towarzyszy deflacja.
Malejące płace są często konsekwencją załamania gospodarczego. Spadek płac z kolei powoduje spadek popytu, co z kolei prowadzi do spadku cen.
W odpowiedzi na niższe ceny konsumenci wstrzymują się z zakupami, oczekując, że ceny będą nadal spadać.
Ochrona portfela podczas deflacji
Istnieje kilka rodzajów inwestycji, które mogą pomóc w ochronie portfela w czasach deflacji.
Akcje defensywne
Akcje defensywne to rodzaj akcji, które mają tendencję do utrzymywania się w dobrej kondycji w czasach spowolnienia gospodarczego lub deflacji. Akcje te są zwykle związane ze spółkami, które oferują podstawowe produkty lub usługi, takie jak żywność, opieka zdrowotna i usługi użyteczności publicznej.
Popyt na nie jest bardziej stabilny, ponieważ są one uważane za niezbędne. W rezultacie, spółki oferujące takie produkty i usługi mogą być mniej dotknięte deflacją i mogą chronić Twój portfel.
Akcje dywidendowe
Akcje dywidendowe to akcje spółek, które wypłacają część swoich zysków akcjonariuszom w formie dywidendy. Dywidendy te mogą zapewnić stały strumień dochodów, co może być szczególnie ważne w czasach deflacji.
Kiedy ceny towarów i usług spadają, inwestorom może być trudno uzyskać zwrot z inwestycji. Jednak inwestując w akcje dywidendowe, inwestorzy mogą uzyskiwać dochody nawet wtedy, gdy gospodarka jest w tarapatach. Może to zapewnić ochronę przed deflacją i pomóc inwestorom przetrwać okresy spowolnienia gospodarczego.
Gotówka
Gotówka i ekwiwalenty gotówki (konta oszczędnościowe, depozyty bankowe, bony skarbowe, czeki, weksle, certyfikaty depozytowe) również mogą chronić przed inflacją, ponieważ zazwyczaj zachowują swoją wartość w czasach niestabilności gospodarczej.
Kiedy ceny towarów i usług spadają, inwestorom może być trudno uzyskać zwrot z inwestycji. Niemniej jednak, utrzymując środki pieniężne lub inwestując w fundusze rynku pieniężnego lub krótkoterminowe obligacje rządowe, inwestorzy mogą zachować wartość swoich inwestycji i uniknąć strat.
Dodatkowo, gotówka i instrumenty pochodne mogą być płynną i elastyczną inwestycją, która może pozwolić inwestorom na szybkie wykorzystanie wszelkich możliwości, które mogą się pojawić w czasach deflacji.
ETF-y
Fundusze giełdowe (ETF) mogą chronić Twój portfel w czasach deflacji, umożliwiając Ci dywersyfikację inwestycji i potencjalnie łagodząc wpływ spowolnienia gospodarczego.
Inwestując w ETF, możesz uzyskać ekspozycję na szeroki zakres aktywów, co z kolei może pomóc w rozłożeniu ryzyka Twojego portfela.
Ponadto niektóre ETF-y mogą koncentrować się na sektorach defensywnych, takich jak opieka zdrowotna czy sektor użyteczności publicznej, które zwykle dobrze sobie radzą w czasach niepewności gospodarczej.
Strategie inwestycyjne podczas inflacji i deflacji
Trudno jest przewidzieć kiedy w gospodarce nastąpi inflacja/deflacja. Jednym ze sposobów ochrony inwestycji jest włączenie do portfela aktywów zarówno anty-inflacyjnych, jak i anty-deflacyjnych.
W ten sposób możesz się przygotować na każdy wariant. Inną możliwością jest dywersyfikacja portfela poprzez dodanie różnych rodzajów inwestycji, takich jak spółki o dużej kapitalizacji, które są znane ze swojej zdolności do wypłacania dywidend nawet wtedy, gdy gospodarka osiąga słabe wyniki.
Rozłóż inwestycje – zmniejsz ryzyko
Dywersyfikacja portfela może pomóc w ochronie inwestycji bez względu na to, co dzieje się w gospodarce.
Jednym ze sposobów ochrony portfela zarówno przed inflacją, jak i deflacją jest inwestowanie w rynki wschodzące. Rynki te zazwyczaj eksportują towary, na które jest duży popyt, co może stanowić zabezpieczenie przed inflacją.
Nie są one również ściśle związane z gospodarką krajową, co może zapewnić ochronę przed deflacją. Dywersyfikacja portfela o inwestycje zagraniczne może pomóc w przygotowaniu się na różne scenariusze ekonomiczne.
Dobrym pomysłem dla inwestorów o stałym dochodzie jest również rozważenie obligacji indeksowanych inflacją.
Przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych warto pomyśleć o swoim horyzoncie czasowym. Jeśli masz długoterminowy cel inwestycyjny, możesz mieć więcej czasu na przetrwanie wszelkich spadków gospodarczych.
Jeśli jednak zbliżasz się do emerytury lub polegasz na swoim portfelu w celu uzyskania dochodu, być może będziesz musiał być bardziej ostrożny i regularnie dostosowywać swój portfel, aby chronić swoje inwestycje.
Często zadawane pytania
Co jest gorsze: inflacja czy deflacja?
Deflacja jest gorsza od inflacji. Inflacja prowadzi do zwiększenia inwestycji, produkcji i zatrudnienia, natomiast deflacja całkowicie niszczy gospodarkę.
Czy deflacja jest inflacją?
Wzrost cen konsumpcyjnych powoduje inflację, natomiast spadek cen powoduje deflację. Gospodarka może szybko przejść z jednego stanu ekonomicznego do drugiego ze względu na delikatną równowagę pomiędzy tymi dwoma czynnikami.
Kiedy jest inflacja, a kiedy deflacja?
W gospodarce doświadczającej inflacji ceny rosną, a siła nabywcza maleje, ponieważ towary i usługi stają się droższe. Z kolei deflacja charakteryzuje się tendencją spadkową ogólnego poziomu cen.
Czym się różni inflacja od dezinflacji?
Dezinflacja to spowolnienie inflacji. Dezinflacja to zmiana stopy inflacji, a inflacja i deflacja opisują kierunek zmian cen. Termin dezinflacja odnosi się do tymczasowego spowolnienia inflacji cenowej. Ze względu na krótkotrwałe zmniejszenie inflacji, nie szkodzi gospodarce tak jak deflacja. Dezinflacja nie powoduje spadku cen ani nie sygnalizuje spowolnienia gospodarczego.
