Pierwsza oferta publiczna, czyli IPO (ang. Initial Public Offering), to proces, w którym prywatna firma decyduje się na wejście na giełdę i sprzedaż akcji ogółowi społeczeństwa. Jest to coś w rodzaju imprezy powitalnej dla firmy. To ich szansa na pokazanie światu, na co ich stać i zebranie pieniędzy na rozwój firmy.
Co to jest Pierwsza Oferta Publiczna (IPO)?
Zanim przejdziemy do szczegółów, zacznijmy od podstaw. IPO to proces, w którym prywatna firma staje się firmą publiczną (czyli emitentem, ponieważ emituje papiery wartościowe na rynek) poprzez sprzedaż akcji ogółowi społeczeństwa.
Firmy zazwyczaj robią to w celu pozyskania kapitału, ale jest to też dobra okazja dla inwestorów, ponieważ umożliwi im zakup kawałka firmy i co za tym idzie, zarabiania pieniędzy, jeśli firma będzie dobrze sobie radziła.
Powiązane tematy:
Dlaczego spółki wchodzą na giełdę?
Ale dlaczego firma chciałaby wejść na giełdę? Czy nie łatwiej jest po prostu pozostać podmiotem prywatnym?. Cóż, jest kilka powodów, dla których firma może zdecydować się wejść na giełdę.
- Dostęp do kapitału
Po pierwsze, wejście na giełdę może dać firmie dostęp do dużej ilości kapitału, który może być wykorzystany do rozwoju firmy.
Co więcej, wejście na giełdę daje spółkom dostęp do szerszego zakresu możliwości finansowania. Spółki publiczne mogą pozyskiwać kapitał poprzez emisję obligacji lub dodatkowych akcji, co daje im większą swobodę w zakresie finansowania wzrostu i ekspansji. Mogą również wykorzystać swoje akcje jako środek płatniczy przy fuzjach i przejęciach, dzięki czemu mogą się rozwijać w szybszym tempie.
- Rozpoznawalność
Może również zapewnić firmie lepszy wizerunek i większą rozpoznawalność, co z kolei może być pomocne przy pozyskiwaniu nowych klientów i partnerów. Kiedy firma wchodzi na giełdę, jest to znak, że się rozwinęła i jest teraz głównym graczem w swojej branży.
- Płynność
Ponadto, wejście na giełdę może również zapewnić firmie większą płynność. Kiedy firma jest prywatna, jej akcje nie są przedmiotem obrotu publicznego, co oznacza, że akcjonariusze mogą mieć trudności ze sprzedażą swoich akcji.
Natomiast gdy spółka wchodzi na giełdę, akcje są przedmiotem obrotu na giełdzie, co znacznie ułatwia akcjonariuszom kupno i sprzedaż akcji. Może to być szczególnie korzystne dla wczesnych inwestorów i pracowników, którzy chcą spieniężyć swoje akcje.
Zanim jednak zaczniesz kupować akcje każdej spółki, która wchodzi na giełdę, musisz pamiętać, że jest to również obarczone ryzykiem. Upublicznienie oznacza, że firma musi ujawnić wiele informacji na temat swoich finansów i działalności, a więc będzie bardziej podatna na kontrolę i konkurencję. I, oczywiście, zawsze istnieje ryzyko, że cena akcji spółki nie osiągnie tak dobrych wyników, jak oczekiwano.
Jak wygląda proces IPO?
Porozmawiajmy teraz o procesie IPO. Zasadniczo spółka wynajmuje bank inwestycyjny, który pełni rolę subemitenta oferty. Subemitent pomoże spółce ustalić cenę akcji i określić, ile akcji zostanie sprzedanych. Pomoże również firmie w prawnych i regulacyjnych aspektach wejścia na giełdę.
Gdy subemitent jest już zaangażowany, spółka składa oświadczenie rejestracyjne do Komisji Papierów Wartościowych i Giełd. Dokument ten będzie zawierał informacje o finansach spółki, zespole zarządzającym i planie biznesowym.
Komisja przejrzy oświadczenie rejestracyjne i jeśli wszystko będzie wyglądało poprawnie, da spółce zielone światło do rozpoczęcia sprzedaży akcji.
Proces IPO jest długi i złożony (zazwyczaj trwa 24 miesiące), ale jest to kluczowy krok dla prywatnej firmy, która chce wejść na giełdę i pozyskać kapitał.
Czy warto inwestować w IPO?
Przede wszystkim należy pamiętać, że inwestowanie w IPO to inwestycja wysokiego ryzyka. Kiedy spółka wchodzi na giełdę, jej akcje są zwykle wyceniane z premią, co oznacza, że inwestorzy płacą za nie wyższą cenę niż gdyby spółka była już w obrocie publicznym. Jednak jeśli akcje spółki nie osiągną dobrych wyników, inwestorzy mogą stracić pieniądze.
Innym ryzykiem jest to, że firma może nie mieć solidnych osiągnięć. Kiedy spółka wchodzi na giełdę, to zazwyczaj dlatego, że chce pozyskać kapitał na rozwój działalności. Oznacza to, że firma może nie mieć długiej historii sukcesów finansowych, co z kolei może utrudnić inwestorom ocenę możliwości firmy.
Ponadto, firma będzie podlegać większej kontroli i regulacji jako firma publiczna. Oznacza to, że wszelkie negatywne wiadomości o firmie mogą mieć większy wpływ na cenę akcji i mogą sprawić, że akcje okażą się bardziej zmienne.
Dodatkowo, firma będzie musiała ujawnić więcej informacji na temat swoich finansów i operacji, co sprawi, że będzie bardziej podatna na działania konkurencji.
Należy również pamiętać, że kiedy spółka wchodzi na giełdę, pierwsi inwestorzy i osoby mające dostęp do poufnych informacji mogą sprzedać swoje akcje, co może dalej skutkować spadkiem notowań. Dlatego przed dokonaniem inwestycji należy dobrze poznać obecnych akcjonariuszy spółki.
Jak inwestować w IPO?
Inwestorzy mogą uczestniczyć w IPO współpracując z doradcą finansowym, brokerem lub poprzez internetowe konto maklerskie. Przed dokonaniem inwestycji należy ocenić finanse spółki, zespół zarządzający, biznesplan, branżę, konkurencję i warunki rynkowe. Inwestowanie w IPO może być ryzykowne, ale może również przynieść ogromne zyski, ale upewnij się, że znasz dobrze zalety i wady takiej inwestycji.
Ulga na IPO
Akcjonariusze, którzy osiągają zyski kapitałowe są zobowiązani do zapłaty 19% tzw. podatku Belki. Inwestorzy, którzy kupili akcje w IPO i zachowali je przez trzy lata, nie muszą jednak płacić podatku od zysków osiągniętych z ich sprzedaży. Spółki akcyjne będące rezydentami podatkowymi, które planują przeprowadzenie IPO, mogą skorzystać z ulgi na IPO, jeśli nie są notowane na GPW.
