Obligacje są rodzajem dłużnego papieru wartościowego, który pozwala inwestorom pożyczać pieniądze rządom, gminom i korporacjom.
Kupując obligację, w rzeczywistości pożyczasz pieniądze emitentowi, który zgadza się płacić Ci stałą stopę procentową, zwaną stopą kuponową, przez cały okres trwania obligacji. Na koniec okresu emitent zgadza się również spłacić kwotę główną pożyczki, znaną jako wartość nominalna obligacji.
Czy warto inwestować w obligacje?
Obligacje są uważane za inwestycje o niższym ryzyku niż akcje, ale zazwyczaj oferują również niższe potencjalne zyski. Ryzyko i potencjalne zyski zależą od wielu czynników, w tym od zdolności kredytowej emitenta, okresu ważności obligacji, stopy kuponowej i rynkowych stóp procentowych.
Obligacje są emitowane w różnych formach, w tym jako obligacje skarbowe (rządowe), obligacje komunalne, korporacyjne i zerokuponowe. Obligacje skarbowe i komunalne są wspierane przez podmiot emitujący i są uważane za stosunkowo bezpieczne inwestycje, podczas gdy korporacyjne wiążą się z większym ryzykiem, ale mogą oferować wyższe potencjalne zyski.
Obligacje zerokuponowe z kolei nie płacą okresowych odsetek i są sprzedawane z dyskontem w stosunku do ich wartości nominalnej, przy czym różnica między ceną zakupu a wartością nominalną stanowi zysk dla inwestora.
Inwestowanie w obligacje może zapewnić inwestorom regularny strumień dochodów w postaci płatności odsetkowych, a także potencjał wzrostu wartości kapitału, jeśli obligacja zostanie sprzedana po cenie wyższej niż cena zakupu.
Jednakże obligacje podlegają również ryzyku, takiemu jak ryzyko stopy procentowej, ryzyko kredytowe i ryzyko inflacji, i ważne jest, aby inwestorzy dokładnie rozważyli to ryzyko przed zainwestowaniem.
Akcje i obligacje: Różnice
Akcje i obligacje to rodzaje papierów wartościowych, które można kupować i sprzedawać na rynkach finansowych. Mają one jednak kilka istotnych różnic:
Czym są obligacje?
Obligacje są rodzajem dłużnego papieru wartościowego. Kupując obligację, pożyczamy pieniądze emitentowi, np. rządowi lub korporacji. W zamian emitent zgadza się płacić odsetki w regularnych odstępach czasu oraz spłacić kwotę główną pożyczki w momencie zapadalności obligacji.
Obligacje są generalnie uważane za mniej ryzykowne niż akcje, ponieważ oferują stałą stopę zwrotu. Jednakże, mają one również zazwyczaj niższe potencjalne zyski.
Czym są akcje?
Akcje reprezentują udziały własnościowe w spółce. Kupując akcje, stajemy się współwłaścicielami firmy i mamy prawo do udziału w jej zyskach. Akcje są uważane za bardziej ryzykowne niż obligacje, ponieważ wartość akcji może ulegać znacznym wahaniom w zależności od wyników spółki i innych czynników. Jednakże akcje mają również potencjał osiągania wyższych zysków długoterminowo.
Podsumowując, główną różnicą pomiędzy akcjami i obligacjami jest rodzaj inwestycji, jaką reprezentują. Akcje reprezentują udział własnościowy w spółce, podczas gdy obligacje reprezentują pożyczkę dla emitenta.
Rodzaje obligacji
Obligacje skarbowe
Obligacje skarbowe to dłużne papiery wartościowe emitowane przez rząd. Obligacje skarbowe emituje Minister Finansów, który w określonym czasie pożycza od nabywcy obligacji określoną kwotę pieniędzy i zobowiązuje się do jej zwrotu wraz z należnymi odsetkami. Wpływy z obligacji przeznaczane są na finansowanie deficytu budżetu państwa.
Data zapadalności obligacji skarbowych to więcej niż 1 rok. Bony skarbowe to krótkoterminowe papiery dłużne również emitowane przez Ministra Finansów. Obligacje skarbowe mogą przynosić świadczenia pieniężne, np. w formie odestek lub niepieniężne (udziały w przedsiębiorstwie państwowym).
Obligacje indeksowane inflacją
Obligacje indeksowane inflacją są rodzajem obligacji, które, jak sama nazwa wskazuje, zapewniają ochronę przed inflacją. Inflacja oznacza ogólny wzrost cen w czasie, który może spowodować obniżenie wartości inwestycji i oszczędności.
Obligacje indeksowane inflacją mają na celu ochronę inwestorów przed skutkami inflacji poprzez zapewnienie zwrotu, który jest w pewien sposób powiązany ze stopą inflacji.
Obligacje antyinflacyjne są emitowane przez rządy lub inne podmioty i zazwyczaj płacą stałą stopę procentową plus dodatkową kwotę, która jest powiązana z inflacją.
Na przykład, obligacja antyinflacyjna może płacić stałą stopę procentową w wysokości 2% plus stopa inflacji mierzona przez odpowiedni indeks. Oznacza to, że zwrot z obligacji będzie wzrastał wraz ze wzrostem stopy inflacji, pomagając zachować siłę nabywczą kapitału i odsetek wypłacanych przez inwestora.
Obligacje indeksowane inflacją są uważane za inwestycję o niskim ryzyku, ponieważ są zazwyczaj emitowane przez stabilne rządy lub inne podmioty i zapewniają przewidywalny i chroniony przed inflacją zwrot.
Jednakże oferują one również zazwyczaj niższy zwrot niż inne rodzaje obligacji, ponieważ dodatkowa kwota płacona w celu ochrony przed inflacją jest zazwyczaj niższa niż oprocentowanie płacone od innych obligacji.
Obligacje kuponowe
Obligacje kuponowe, znane również jako papiery wartościowe o stałym dochodzie lub po prostu obligacje, są rodzajem dłużnych papierów wartościowych, które płacą stałą stopę procentową przez określony czas.
Kupując obligację kuponową, w rzeczywistości pożyczasz pieniądze emitentowi, np. rządowi lub korporacji. W zamian emitent zobowiązuje się do płacenia odsetek w regularnych odstępach czasu, zazwyczaj co pół roku, oraz do spłaty kwoty głównej pożyczki w momencie zapadalności obligacji.
Stopa procentowa płacona przez obligację jest wyrażona jako procent wartości nominalnej obligacji.
Obligacje kuponowe są one popularnym wyborem dla inwestorów, którzy szukają przewidywalnego źródła dochodu.
Obligacje komunalne
Obligacje komunalne są rodzajem papierów dłużnych, które są emitowane przez państwo, gminę lub inną jednostkę samorządu terytorialnego w celu pozyskania funduszy na projekty lub usługi publiczne.
Obligacje komunalne są zazwyczaj emitowane w celu finansowania projektów infrastrukturalnych, takich jak drogi, szkoły lub szpitale, i mogą być wykorzystywane do finansowania bieżących wydatków, takich jak wynagrodzenia pracowników publicznych lub emerytury.
Obligacje komunalne są zazwyczaj emitowane ze stałą stopą procentową i ustaloną datą zapadalności. Inwestorzy mogą nabyć obligacje komunalne bezpośrednio od emitującego je podmiotu rządowego lub na rynku wtórnym i mogą zdecydować się na zatrzymanie obligacji do czasu ich zapadalności lub sprzedać je innym inwestorom przed ich zapadalnością.
Oprocentowanie obligacji
Rodzaj odsetek wypłacanych od obligacji zależy od konkretnych warunków obligacji, jak również od emitenta i aktualnych warunków rynkowych. Niektóre rodzaje odsetek to:
Obligacje o stałym oprocentowaniu
Obligacje o stałym oprocentowaniu są wypłacane według stałej stopy procentowej przez cały okres trwania obligacji. Stopa procentowa jest określona w dokumentach ofertowych obligacji i pozostaje taka sama przez cały okres jej trwania. Odsetki są zazwyczaj wypłacane regularnie, np. co roku lub co pół roku, i są oparte na wartości nominalnej obligacji.
Obligacje o zmiennym oprocentowaniu
Odsetki o zmiennym oprocentowaniu zmieniają się w zależności od stopy referencyjnej, co oznacza, że kwota wypłacanych odsetek może się zmieniać w czasie.
Obligacje zerokuponowe
Obligacje zerokuponowe nie wypłacają okresowych płatności odsetkowych, ale zamiast tego są emitowane z dyskontem i wypłaca pełną wartość nominalną w terminie zapadalności.
Ogólnie rzecz biorąc, rodzaj odsetek wypłacanych z obligacji zależy od konkretnych warunków obligacji i emitenta. Ważne jest, aby inwestorzy dokładnie przeanalizowali stopę procentową i warunki płatności.
Data zapadalności
Data zapadalności obligacji to data, w której emitent jest zobowiązany do spłaty kwoty głównej lub wartości nominalnej na rzecz posiadacza obligacji.
Data zapadalności jest określona w dokumentach ofertowych obligacji, ale można je podzielić na:
| Krótkoterminowe | 1-5 lat |
| Średnioterminowe | 5-12 lat |
| Długoterminowe | powyżej 12 lat |
Data zapadalności jest ważnym czynnikiem, który należy wziąć pod uwagę przy inwestowaniu w obligacje, ponieważ określa ona, jak długo inwestycja będzie utrzymywana i kiedy kapitał zostanie zwrócony.
Dowiedz się czym są kontrakty CFD
Obligacje długoterminowe, o dłuższym terminie wykupu, oferują zazwyczaj wyższe oprocentowanie niż krótkoterminowe, ale wiążą się również z większym ryzykiem, ponieważ stopa procentowa i inne czynniki mogą ulec zmianie w trakcie trwania obligacji.
Inwestorzy mogą zdecydować się na zatrzymanie obligacji do czasu jej zapadalności i otrzymania pełnej kwoty głównej lub mogą ją sprzedać innym inwestorom przed jej zapadalnością.
Przeczytaj także czym są dywidendy
Wartość rynkowa obligacji może się zmieniać w zależności od wielu czynników, takich jak stopy procentowe i wiarygodność kredytowa emitenta, co może wpływać na cenę, po której obligacja jest kupowana lub sprzedawana.
