Czym są ETF-y i czy warto w nie inwestować?

ETFy (ang. Exchange-traded funds) to otwarte fundusze inwestycyjne, które handlują na giełdach podobnie jak akcje. Fundusze ETF oferują inwestorom dostęp do portfela akcji, obligacji lub innych klas aktywów.

Czym są fundusze ETF?

W skrócie fundusz, który jest przedmiotem obrotu na giełdzie papierów wartościowych, nazywany jest ETF. Oznacza to, że mogą być kupowane lub sprzedawane o każdej porze dnia.

W istocie ETF jest częścią portfela papierów wartościowych zaprojektowaną w celu śledzenia określonego indeksu rynkowego. Oznacza to, że inwestorzy otrzymają taki sam zwrot jak dany indeks śledzony przez ETF.

Fundusze ETF to bardzo wygodny sposób na dywersyfikację portfela i uzyskanie ekspozycji na różne aktywa w ramach jednej, łatwej do zarządzania inwestycji.

Powiązane tematy:

Ranking najlepszych ETF-ów

Rodzaje ETF-ów

Rodzaje ETFów

Istnieje wiele różnych rodzajów funduszy ETF, które zostały zaprojektowane do śledzenia szerokiej gamy aktywów bazowych i indeksów. Oto kilka przykładów:

• Akcyjne ETF-y: Te ETF-y śledzą określony indeks lub sektor, taki jak S&P 500 lub sektor technologiczny. Oferują one inwestorom ekspozycję na zróżnicowaną grupę akcji w ramach jednej inwestycji.

• Obligacyjne ETF-y: Te ETF-y śledzą określony indeks lub sektor obligacji, takich jak obligacje korporacyjne lub obligacje rządowe.

• Surowcowe ETF-y (Commodity ETFs): Te ETF-y śledzą konkretny towar, taki jak złoto lub ropa naftowa.

• Międzynarodowe ETF-y (International ETFs): Te ETF-y śledzą określony indeks lub sektor na rynku zagranicznym, np. japoński rynek akcji lub europejski rynek obligacji.

• Odwrotne/Inwersyjne ETF-y (Inverse ETFs): Te ETF-y mają na celu generowanie zwrotów, które są odwrotne do indeksu bazowego lub aktywów. Inwerysjne ETFy mogą być wykorzystywane jako sposób zabezpieczenia przed spadkami na rynku.

Akcyjne ETFy

Giełdowe fundusze inwestycyjne (ETF) to narzędzia inwestycyjne, które śledzą wyniki określonego indeksu giełdowego, takiego jak S&P 500 czy Dow Jones Industrial Average. Oferują one inwestorom możliwość dywersyfikacji ich portfela poprzez zakup koszyka akcji w ramach jednej transakcji.

W przeciwieństwie do funduszy inwestycyjnych, które są aktywnie zarządzane i często mają wysokie opłaty, akcyjne ETF-y są zarządzane pasywnie i zazwyczaj mają niższe opłaty.

Oferują one również wygodę obrotu na giełdzie, tak jak pojedyncze akcje, co czyni je popularnym wyborem dla inwestorów chcących zbudować zdywersyfikowany portfel bez potrzeby indywidualnego badania i zakupu każdej akcji.

Obligacyjne ETFy

ETFy obligacyjne śledzą wyniki określonego indeksu rynku obligacji (np. iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF). Obligacyjne ETF-y mogą zawierać wiele różnych rodzajów obligacji, takich jak obligacje rządowe, korporacyjne i komunalne, w zależności od konkretnego ETF-u.

Podobnie jak akcyjne, obligacyjne ETF-y są zarządzane pasywnie i generalnie mają niższe opłaty niż aktywnie zarządzane fundusze inwestycyjne. Oferują one również wygodę handlu na giełdzie, tak jak w przypadku pojedynczych akcji.

Surowcowe

Surowcowe ETFy śledzą wyniki konkretnego towaru lub grupy surowców, takich jak złoto, ropa naftowa czy rolnictwo. Oferują one inwestorom możliwość uzyskania ekspozycji na rynek surowcowy bez konieczności fizycznego posiadania aktywów bazowych.

ETF na surowce mogą posiadać rzeczywiste aktywa fizyczne, takie jak sztabki złota, lub mogą śledzić wyniki danego surowca poprzez instrumenty finansowe, takie jak kontrakty terminowe. Podobnie jak akcyjne i obligacyjne, surowcowe ETF-y są zazwyczaj zarządzane pasywnie.

Międzynarodowe

Międzynarodowe ETFy śledzą wyniki określonego indeksu lub koszyka papierów wartościowych na rynku zagranicznym. Oferują inwestorom możliwość dywersyfikacji portfela i zdobycia ekspozycji na rynki międzynarodowe bez konieczności bezpośredniego kupowania i sprzedawania poszczególnych zagranicznych papierów wartościowych.

Międzynarodowe fundusze ETF mogą koncentrować się na konkretnym kraju lub regionie albo mogą być szerzej zdywersyfikowane. Mogą być oparte na różnych aktywach bazowych, w tym akcjach, obligacjach, surowcach i walutach.

Inwersyjne/Odwrotne

Ich celem jest generowanie zysków, które są przeciwne do wyników danego indeksu rynkowego lub benchmarku. Na przykład, jeśli indeks rynkowy, który śledzi, wzrośnie o 10%, inverse ETF może dążyć do spadku o 10%.

Inwersyjne ETFy wykorzystują instrumenty finansowe takie jak instrumenty pochodne, aby osiągnąć ten cel. Są one często wykorzystywane jako sposób zabezpieczenia przed ryzykiem rynkowym lub jako środek spekulacji na ruchach rynkowych.

Należy pamiętać, że inwersyjne ETF-y mogą być bardzo zmienne i nie są odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Nie są one przeznaczone do inwestycji długoterminowych i powinny być używane z ostrożnością, ponieważ mogą powiększać zarówno straty, jak i zyski.

Fizycznie a syntetycznie replikowane

Fizycznie replikowane ETF-y:

• Posiadają w swoim portfelu aktywa bazowe, które śledzą.
• Ogólnie uważane za bardziej przejrzyste, ponieważ inwestorzy mogą dokładnie sprawdzić, jakie aktywa posiada dany ETF.
• Mogą być narażone na błąd śledzenia (tracking error)

Syntetycznie replikowane ETF-y:

• Nie posiadają w swoim portfelu aktywów bazowych.
• Zamiast tego wykorzystują instrumenty finansowe, takie jak instrumenty pochodne, do replikowania wyników indeksu bazowego.
• Mogą być mniej przejrzyste, ponieważ trudniej jest sprawdzić, z jakich instrumentów korzysta ETF.
• Mogą być bardziej podatne na ryzyko kontrahenta, czyli ryzyko, że strona dostarczająca instrumenty finansowe nie będzie w stanie wypełnić swoich zobowiązań.

Czy ETFy to dobra inwestycja?

Czy warto inwestować w ETF-y? Odpowiedź brzmi zdecydowanie tak!

ETF-y to rodzaj inwestycji, który oferuje inwestorom szeroki zakres korzyści. Oferują one wygodę i elastyczność handlu jak akcje, z dywersyfikacją i niskimi kosztami funduszy inwestycyjnych.

Ponadto, dzięki szerokiej gamie dostępnych opcji, fundusze ETF mogą być doskonałym sposobem na uzyskanie dostępu do wielu klas aktywów i sektorów, od akcji i obligacji po surowce i nieruchomości.

Fundusze ETF mają tę zaletę, że są tanie.

Wynika to głównie z faktu, że są to inwestycje pasywne, co oznacza, że nie płacimy drogim menadżerom inwestycyjnym za aktywne poszukiwanie najlepszych pakietów akcji. 

W pasywnych funduszach celem jest śledzenie wyników indeksu, a nie jego prześcignięcie.

Ponadto ETFy zapewniają następujące korzyści: 

• Dywersyfikacja
• Niskie opłaty
• Niskie minimum inwestycyjne
• Inwestycje tematyczne
• Szeroki wybór funduszy

Zalety

• Dywersyfikacja. Dzięki ETFom można nabyć aktywa lub akcje w ramach jednej prostej transakcji. Inwestowanie w ten sposób w obrębie klasy aktywów może pomóc w dywersyfikacji portfela. Możesz także inwestować w rynki lub aktywa, do których dostęp w inny sposób jest trudny lub kosztowny. Dywersyfikacja pomiędzy ETFami może również zmniejszyć ryzyko strat w przypadku upadku dostawcy ETFu.

• Przejrzystość. W przypadku większości funduszy ETF wymagane jest codzienne ujawnianie informacji o posiadanych pakietach. Możesz wykorzystać te informacje do ustalenia, czy cena funduszu ETF jest zbliżona do jego wartości aktywów netto i do śledzenia wyników aktywów bazowych. 

• Niskie koszty. Koszty zarządzania funduszami są z reguły niskie. Większość aktywnie zarządzanych funduszy jest od nich droższa.

• Łatwość handlu. Większość giełd pozwala na kupno i sprzedaż ETFów w godzinach handlu. W porównaniu z aktywnie zarządzanymi funduszami inwestycyjnymi ETF-y generują zazwyczaj niższe opłaty. 

Wady

Poniżej przedstawiamy niektóre z wad funduszy ETF:

• Błędy w śledzeniu. Ceny funduszy mogą odbiegać od wartości indeksów lub aktywów, które śledzą. Przyczyną może być wiele czynników, w tym niepłynne aktywa, opłaty itp.  

• Ryzyko płynności. Niektóre fundusze inwestują w aktywa, które nie są płynne, w związku z czym dostawcy funduszy mogą mieć czasem problemy z umarzaniem papierów wartościowych. ETFy o niskiej płynności mają zazwyczaj wyższe spready.

• Koszty transakcyjne. Inwestowanie bezpośrednio w fundusz inwestycyjny może być tańszą alternatywą, jeśli planujesz inwestować często i niewielkie kwoty.

• Ryzyko rynkowe lub sektorowe. Fundusze mogą stracić na wartości, jeśli rynek lub sektor, który śledzą, spadnie. 

Aktywne i Pasywne fundusze giełdowe

Istnieją dwa rodzaje ETF-ów: pasywne i aktywnie zarządzane. Najbardziej popularne są zarządzane pasywnie, choć dostępne są również aktywnie zarządzane ETF-y.

ETFy zarządzane pasywnie

Celem pasywnych ETF-ów jest replikacja wyników większego indeksu, który może być indeksem zdywersyfikowanym lub bardziej specyficznym indeksem, lub trendem skupionym na danym sektorze rynku. 

Pasywne ETFy dopasowują się do wyników określonego indeksu. 

W przeciwieństwie do aktywnych ETF-ów, które zatrudniają profesjonalnych zarządzających, którzy budują portfele i śledzą rynki w celu pobicia benchmarku, pasywne mają znacznie niższe koszty operacyjne.

Aktywnie zarządzane

Poprzez wykorzystanie znacznego poziomu zasobów ludzkich i aktywności handlowej, aktywnie zarządzane ETF-y dążą do pobicia indeksu lub osiągnięcia określonego celu zwrotu.

Często jednak wiążą się one z wyższymi opłatami, nawet jeśli są w stanie generować wyższe zyski. Aby zachować poufność swoich transakcji, aktywne fundusze nie są jednak tak transparentne, jak pasywne.

Pomimo tego, że handlują jak akcje, exchange traded funds są bardziej podobne do funduszy inwestycyjnych i indeksowych, które mogą się znacznie różnić pod względem aktywów bazowych i celów inwestycyjnych.

Przeczytaj jakie są najlepsze ETF-y wypłacające dywideny

Niskie koszty i dywersyfikacja

Inwestowanie w ETFy to łatwy sposób na rozpoczęcie działalności na rynku, ponieważ nie trzeba mieć doświadczenia ani śledzić ich wyników każdego dnia.

Gdy masz ograniczony budżet, fundusze ETF są opłacalnym sposobem na uzyskanie ekspozycji na szeroki koszyk papierów wartościowych. 

Wybierając ETFy, rozważ otwarcie konta u robodoradcy lub brokera online. Aby osiągnąć swoje cele inwestycyjne, należy dokładnie rozważyć wszystkie czynniki przed zainwestowaniem w jakiekolwiek aktywo finansowe.

Często zadawane pytania