Kontrakt terminowe (futures) są prawnie wiążącą umową kupna lub sprzedaży aktywów bazowych po z góry określonej cenie w przyszłym terminie.
Są one wykorzystywane przez handlowców do spekulacji na temat przyszłej ceny aktywów lub do zabezpieczenia się przed wahaniami cen.
Kontrakty terminowe: Do czego służą i jakie korzyści oferują?
Kontrakty terminowe są wykorzystywane przez inwestorów do spekulacji na temat przyszłej ceny aktywów lub do zabezpieczenia się przed wahaniami cen. Oferują one takie korzyści, jak możliwość handlu z depozytem zabezpieczającym oraz wykorzystania ruchów cenowych zarówno na rynkach rosnących, jak i spadających.
Jak działają kontrakty terminowe:
Kontrakt terminowy jest oparty na aktywach bazowych, takich jak surowce, waluta lub indeks finansowy. Kontrakt ma określoną datę wygaśnięcia, w którym to momencie kontrakt musi zostać rozliczony poprzez zakup lub sprzedaż aktywa bazowego po uzgodnionej cenie. Wielkość kontraktu określa ilość aktywów bazowych, które są objęte kontraktem.
Rola giełdy i izby rozliczeniowej
Kontrakty terminowe są przedmiotem obrotu na giełdach, które zapewniają platformę dla kupujących i sprzedających, aby mogli się spotkać i handlować kontraktami. Izba rozliczeniowa, która jest odrębnym podmiotem od giełdy, działa jako pośrednik i pomaga zapewnić wypełnienie zobowiązań wynikających z kontraktu.
Różnice pomiędzy długimi i krótkimi pozycjami
Długa pozycja w kontrakcie terminowym jest zakładem, że cena aktywa bazowego wzrośnie, natomiast krótka pozycja jest zakładem, że cena spadnie. Inwestor, który zajmuje długą pozycję osiągnie zysk, jeśli cena aktywów wzrośnie, podczas gdy inwestor, który zajmuje krótką pozycję osiągnie zysk, jeśli cena spadnie.
Powiązane tematy:
Co to jest inwestowanie długoterminowe?
Ryzyko i korzyści z handlu kontraktami terminowymi
Handel kontraktami terminowymi niesie ze sobą wysoki poziom ryzyka i może przynieść znaczne straty. Jednakże, jeśli przewidywania tradera są prawidłowe, może on potencjalnie osiągnąć duże zyski, wykorzystując ruchy cenowe na rynku.
Dźwignia w handlu kontraktami terminowymi
Dźwignia finansowa to wykorzystanie pożyczonych pieniędzy w celu zwiększenia potencjalnych zysków z inwestycji. W przypadku kontraktów terminowych, dźwignia pozwala inwestorom na handel z większym kapitałem niż ten, którym dysponują, zwiększając zarówno potencjalne zyski jak i straty.
Zarządzanie ryzykiem
Ze względu na wysoki poziom ryzyka związanego z handlem kontraktami terminowymi, ważne jest, aby inwestorzy wdrażali skuteczne strategie zarządzania ryzykiem. Może to obejmować ustawianie zleceń stop-loss, dywersyfikację portfeli i ryzykowanie tylko niewielkiej części kapitału na każdej transakcji.
Rodzaje kontraktów terminowych
Kontrakty terminowe na surowce/towary oparte są na dobrach fizycznych, takich jak produkty rolne, energia i metale. Finansowe kontrakty terminowe oparte są na instrumentach finansowych, takich jak waluty, stopy procentowe i indeksy giełdowe. Kontrakty terminowe na indeksy oparte są na indeksie rynkowym, takim jak S&P 500.
Jak są wykorzystywane poszczególne rodzaje kontraktów
Różne rodzaje kontraktów futures są wykorzystywane do różnych celów, w zależności od celów inwestora i warunków rynkowych. Na cenę kontraktu może wpływać wiele czynników, w tym podaż i popyt, wskaźniki ekonomiczne i wydarzenia geopolityczne.
Opcje a kontrakty terminowe
Kontrakty terminowe i opcje są zarówno pochodnymi finansowymi, które są wykorzystywane przez inwestorów do spekulacji na przyszłej cenie aktywów bazowych. Istnieją jednak pewne kluczowe różnice między nimi.
Kontrakty terminowe są prawnie wiążącymi umowami kupna lub sprzedaży aktywów bazowych po z góry określonej cenie w przyszłym terminie, natomiast opcje są kontraktami, które dają posiadaczowi prawo, ale nie obowiązek, do kupna lub sprzedaży aktywów bazowych po z góry określonej cenie w przyszłym terminie.
Kontrakty terminowe wymagają od inwestora zajęcia pozycji w oparciu o jego oczekiwania co do przyszłej ceny składnika aktywów bazowych (tj. czy uważa, że będzie ona rosła czy spadała), podczas gdy opcje pozwalają inwestorowi na wybór, czy skorzystać z prawa do zakupu lub sprzedaży składnika aktywów bazowych.
Kontrakty terminowe są przedmiotem obrotu na giełdach i podlegają ścisłym wymogom regulacyjnym, natomiast opcje są zazwyczaj przedmiotem obrotu pozagiełdowego i nie podlegają temu samemu poziomowi regulacji.
Kontrakty terminowe wiążą się z bardziej złożonym ryzykiem i zyskami niż opcje.. Z kolei opcje wiążą się z ograniczonym ryzykiem i ograniczonym zyskiem.
Ogólnie rzecz biorąc, zarówno kontrakty terminowe, jak i opcje mogą być użytecznymi narzędziami dla inwestorów, którzy chcą spekulować na cenie aktywów bazowych.
Wybór między nimi zależy od czynników takich jak tolerancja ryzyka inwestora, jego strategia handlowa i rodzaj aktywów bazowych, którymi chce handlować.
Sprawdź również najlepsze platformy handlowe
Jak są rozliczane kontrakty terminowe?
Kontrakty terminowe są rozliczane, gdy kontrakt wygasa, a kupujący i sprzedający wypełniają swoje zobowiązania. W momencie wygaśnięcia, kupujący kontrakt musi zapłacić sprzedającemu uzgodnioną cenę za aktywo bazowe, a sprzedający musi dostarczyć aktywo bazowe kupującemu.
Istnieją dwie główne metody rozliczania kontraktów terminowych:
- Fizyczna dostawa
- Rozliczenie gotówkowe
W przypadku dostawy fizycznej, kupujący kontrakt wchodzi w posiadanie aktywów bazowych, a sprzedający mu je dostarcza.
Jest to powszechnie stosowane w przypadku kontraktów na surowce takie jak produkty rolne, energia i metale.
W rozliczeniu gotówkowym kupujący i sprzedający nie wymieniają aktywów bazowych, ale zamiast tego rozliczają w gotówce różnicę między ceną kontraktu a ceną rynkową aktywów bazowych.
Jest to powszechnie stosowane w przypadku kontraktów na instrumenty finansowe, takie jak waluty i stopy procentowe.
Niezależnie od metody rozliczenia, warunki kontraktu muszą być spełnione w momencie wygaśnięcia. Jeśli kupujący nie zapłaci uzgodnionej ceny, sprzedający ma prawo podjąć działania prawne w celu odzyskania środków.
Podobnie, jeśli sprzedający nie dostarczy aktywów bazowych, kupujący ma prawo podjąć działania prawne w celu odzyskania aktywów lub otrzymania odszkodowania za naruszenie umowy.
Przeczytaj również jak inwestować w złoto
Podsumowanie
Podsumowując, kontrakty terminowe są rodzajem finansowego instrumentu pochodnego, który umożliwia inwestorom spekulowanie na przyszłej cenie aktywa bazowego. Są one przedmiotem obrotu na giełdach i podlegają ścisłym wymogom regulacyjnym.
Handel kontraktami terminowymi niesie ze sobą wysoki poziom ryzyka i może prowadzić do znacznych strat, dlatego ważne jest, aby zrozumieć ryzyko i mieć dobre zrozumienie rynku przed rozpoczęciem handlu.
Istnieją różne rodzaje kontraktów terminowych, w tym kontrakty na surowce, waluty, finansowe czy indeksy, a na cenę kontraktu może wpływać wiele czynników. Ważne jest, aby inwestorzy wdrożyli skuteczne strategie zarządzania ryzykiem, aby złagodzić ryzyko związane z handlem kontraktami terminowymi.