Zarządzanie Aktywami i największe firmy Asset Management

Celem zarządzania aktywami jest zwiększenie wartości przy jednoczesnej minimalizacji ryzyka. 

Usługi te są wykonywane przez specjalistów od zarządzania aktywami. Mogą oni być również nazywani doradcami finansowymi lub zarządzającymi portfelem.

Niektórzy z nich pracują niezależnie, podczas gdy inni pracują dla banków inwestycyjnych lub innych instytucji finansowych.

Co to jest zarządzanie aktywami?

Poprzez nabywanie, utrzymywanie i obracanie inwestycjami, które mają potencjał wzrostu, zarządzanie aktywami ma za cel zwiększyć majątek długoterminowo. Innymi słowy, pierwsze pytanie, jakie należy zadać, dotyczy tolerancji ryzyka klienta. 

Ci, którzy polegają na dochodach z portfela lub administratorzy funduszy emerytalnych powinni być niechętni ryzyku. 

Z drugiej strony, inwestycje o wysokim ryzyku mogą być atrakcyjne dla młodych ludzi lub osób żądnych przygód. 

Większość z nas znajduje się gdzieś pośrodku, a zarządzający aktywami starają się określić, gdzie znajduje się to miejsce dla każdego klienta.

Aby osiągnąć cele finansowe klienta w granicach jego tolerancji na ryzyko, zarządzający aktywami określa, jakie inwestycje należy podjąć, a jakich unikać. 

Do bardziej znanych inwestycji należą akcje, obligacje, nieruchomości, surowce, inwestycje alternatywne, fundusze inwestycyjne i fundusze giełdowe ETF.

Oczekuje się, że zarządzający aktywami będzie prowadził rygorystyczne badania z wykorzystaniem narzędzi makro- i mikroanalitycznych.

Analizowanie panujących trendów rynkowych, przeglądanie dokumentów finansowych firm i robienie wszystkiego innego, co może pomóc w osiągnięciu założonego celu, jakim jest zwiększenie aktywów klienta, jest częścią tego procesu.

Jak działają firmy zarządzające aktywami

Osoby i instytucje o wysokiej wartości netto powierzają swój majątek firmom zarządzającym aktywami. 

Istnieje wiele usług świadczonych przez instytucje finansowe, w tym uprawnienia do wypisywania czeków, karty kredytowe, karty debetowe, pożyczki zabezpieczające i rachunki maklerskie.

Pieniądze wpłacone na konto są zazwyczaj inwestowane w fundusz rynku pieniężnego, który zapewnia większy zwrot niż konto oszczędnościowe. 

Posiadacze kont korzystają z faktu, że jedna instytucja może obsługiwać wszystkie ich potrzeby bankowe i inwestycyjne.

Powiązane tematy:

Czym jest fundusz hedgingowy

Firma zarządzająca aktywami a broker: Różnice 

Firmy powiernicze są instytucjami zarządzającymi aktywami. Są one prawnie zobowiązane do działania w dobrej wierze w imieniu swoich klientów, ponieważ mają swobodę w dokonywaniu transakcji na ich rachunkach.

Przed dokonaniem transakcji, brokerzy muszą uzyskać zgodę klienta. W przeciwieństwie do nich, brokerzy online pozwalają klientom podejmować własne decyzje i inicjować własne transakcje.

Zamożni klienci są obsługiwani przez firmy zarządzające aktywami. W przeciwieństwie do domów maklerskich, zazwyczaj pobierają one opłaty zamiast prowizji i mają wyższe minimalne progi inwestycyjne niż domy maklerskie.

Każdy inwestor może inwestować za pośrednictwem domów maklerskich. Zgodnie z celami określonymi przez klientów, firmy te muszą zarządzać funduszami najlepiej jak potrafią.

Co robi zarządzający aktywami?

W ramach wstępnego spotkania z klientem, zarządzający aktywami określa, jakie są długoterminowe cele finansowe klienta i jak duże ryzyko jest on skłonny zaakceptować, aby osiągnąć te cele.

Następnie zarządzający zaproponuje zestaw inwestycji w oparciu o te cele.

Obowiązkiem zarządzającego jest stworzenie portfela klienta, jego codzienne nadzorowanie, wprowadzanie do niego zmian w razie potrzeby oraz regularne informowanie klienta o tych zmianach.

• W zarządzaniu aktywami celem jest maksymalizacja wartości portfela inwestycyjnego przy zachowaniu akceptowalnego poziomu ryzyka.
• Z zarządzania aktywami jako usługi korzystają osoby o wysokiej wartości netto, podmioty rządowe, korporacje oraz inwestorzy instytucjonalni, tacy jak szkoły wyższe i fundusze emerytalne.
• Na zarządzających aktywami spoczywa odpowiedzialność powiernicza. Dobra wiara jest wymagana, gdy podejmują oni decyzje w imieniu swoich klientów.

Jaki jest koszt zarządzania aktywami?

Istnieje szeroki zakres kosztów związanych z zarządzającymi aktywami i strategiami zarządzania aktywami. Koszty związane z aktywnym inwestowaniem są zazwyczaj wyższe niż te związane z pasywnym inwestowaniem opartym na indeksie.

Typowe koszty zarządzania aktywami wyglądają następująco:

Opłaty za aktywne zarządzanie

Aktywa portfela inwestycyjnego i opłaty zarządzającego aktywami mogą się różnić. Średnia roczna opłata dla zarządzających aktywami wynosi 1%. Innymi słowy, portfel inwestycyjny o wartości 100 000 zł będzie kosztował 1 000 zł opłat doradczych rocznie.

Opłaty za pasywne zarządzanie 

Inwestowanie poprzez pasywny model inwestycyjny, taki jak fundusze indeksowe, które odzwierciedlają główne benchmarki, ma znacznie niższe koszty w skali roku. W tym przypadku opłaty za zarządzanie pasywne zazwyczaj wynoszą od 0,20% do 0,50% rocznie.

Opłaty maklerskie

Brokerzy, którzy wykonują transakcje w imieniu klientów finansowych, mogą pobierać od swoich klientów opłatę za transakcję, która może być zerowa (w przypadku handlu online) lub może kosztować setki czy nawet tysiące złotych. 

Opłaty robodoradców

Portfele klientów koszystających z usług robodoradców są zarządzane przez algorytmy, a nie przez ludzi. W skali roku robo-doradcy pobierają zazwyczaj od 0,25% do 0,50% wartości zarządzanych aktywów. 

Pamiętaj, że nie musisz korzystać wyłącznie z jednego modelu. Możesz korzystać z taniego, pasywnego menedżera dla niektórych aktywów, a dla innych z bardziej aktywnej formy zarządzania. 

Największe na świecie firmy zarządzające aktywami

Oto najwięksi zarządzający na swiecie:

1. BlackRock

Zarządzane aktywa: 10 bln dolarów

Firma inwestycyjna BlackRock, Inc. z siedzibą w Nowym Jorku została założona w 1988 roku. Firma weszła na giełdę w 1999 roku. 

Z 10 bilionami dolarów aktywów pod zarządzaniem na ten rok, BlackRock jest największym zarządcą aktywów na świecie, jak również jedną z największych instytucji finansowych.

ETFy (Exchange-traded funds) znacznie zyskały na popularności dzięki takim produktom jak iShares Blackrock.

2. Charles Schwab

Zarządzane aktywa: 8,15 bln

Charles Schwab Corporation to amerykańska międzynarodowa korporacja świadcząca usługi finansowe.

Charles Schwab Corporation prowadzi spółki zależne, które świadczą usługi maklerskie, bankowe, bankowości komercyjnej, zarządzania pieniędzmi i inwestowania oraz usługi pokrewne, w usługi doradcze w zakresie zarządzania majątkiem zarówno dla klientów detalicznych, jak i instytucjonalnych.

3. The Vanguard Group

Zarządzane aktywa: 8,1 bln 

Vanguard jest znany ze swojej strategii pasywnego inwestowania. Vanguard Group, Inc. posiada około 8,1 biliona dolarów w globalnych aktywach pod zarządzaniem. 

Firma jest jednym z największych dostawców funduszy inwestycyjnych i exchange-traded funds (ETF) na świecie po BlackRock. Większość funduszy Vanguarda ma niskie wskaźniki kosztów. Vanguard oferuje również usługi maklerskie i planowanie finansowe.

4. Grupa UBS

Zarządzane aktywa: 4,4 bln 

Założona i mająca siedzibę w Szwajcarii UBS Group AG jest jednym z największych na świecie banków inwestycyjnych.

UBS oferuje usługi zarządzania majątkiem, zarządzania aktywami i bankowości inwestycyjnej dla klientów prywatnych, korporacyjnych i instytucjonalnych na całym świecie. Około połowa światowych miliarderów to klienci UBS.

Firma zarządza największą ilością prywatnego majątku na świecie.

5. Fidelity

Zarządzane aktywa: 4,3 bln 

Fidelity Investments to amerykańska międzynarodowa korporacja świadcząca usługi finansowe z siedzibą w Bostonie w stanie Massachusetts. Fidelity jest zarządcą aktywów i brokerem dyskontowym i posiada ponad 30 milionami klientów na całym świecei. 

Firma zapewnia inwestorom platformę internetową do handlu akcjami. Firma zarządza również całymi portfelami w imieniu swoich klientów.

W 2018 roku wprowadzono fundusz inwestycyjny o zerowych kosztach oraz minimalny wymóg inwestycyjny.

6. State Street Global Advisors

Zarządzane aktywa: 4 bln

State Street Corporation ma swoją siedzibę w Bostonie. Jako specjalista w zakresie inwestycji instytucjonalnych, firma zarządza inwestycjami dla wielu klientów instytucjonalnych na całym świecie, w tym organizacji pozarządowych, samorządów, stowarzyszeń, instytucji edukacyjnych, doradców finansowych i innych pośredników.

7. Morgan Stanley

Zarządzane aktywa: 3,2 bln

Morgan Stanley to międzynarodowa korporacja zajmująca się zarządzaniem inwestycjami i usługami finansowymi z siedzibą w Nowym Jorku. Oprócz korporacji, rządów i instytucji, firma obsługuje również klientów indywidualnych. 

Za pośrednictwem swoich oddziałów i spółek zależnych Morgan Stanley doradza, inicjuje, obraca, zarządza i dystrybuuje kapitał dla instytucji, rządów i osób prywatnych. Investment Management, Wealth Management i Institutional Securities stanowią trzy główne segmenty działalności firmy.

8. JPMorgan Chase

Zarządzane aktywa: 2,96 bln

JPMorgan Chase & Co. to międzynarodowy bank inwestycyjny i holding usług finansowych z siedzibą w Nowym Jorku. Oprócz działalności w zakresie bankowości inwestycyjnej, JPMorgan Chase posiada silną działalność w zakresie zarządzania aktywami.

Oprócz bankowości inwestycyjnej i zarządzania aktywami, firma oferuje również bankowość prywatną, zarządzanie majątkiem i bankowość komercyjną. Wszystkie czynności powiernicze w bankowości prywatnej i zarządzaniu majątkiem są obsługiwane przez JPMorgan Chase Bank, N.A.

9. Allianz

Zarządzane aktywa: 2,76 bln

Allianz to międzynarodowa firma świadcząca usługi finansowe z siedzibą w Monachium w Niemczech. 

Jest jednym z największych na świecie ubezpieczycieli i firm świadczących usługi finansowe.

Ponadto prowadzi dwa działy zarządzania aktywami: Allianz Global Investors i PIMCO. Łącznie Global Investors i PIMCO zarządzają aktywami o wartości ponad 2,7 biliona dolarów.

10. Capital Group

Zarządzane aktywa: 2,7 bln

Capital Group to firma świadcząca usługi finansowe z siedzibą w Los Angeles. Z ponad 2,7 bln USD aktywów pod zarządzaniem należy do największych i najstarszych na świecie firm zarządzających inwestycjami. Jest własnością prywatną i posiada biura w obu Amerykach, Azji, Australii i Europie.

Poprzez swoją spółkę zależną, American Funds Distributors, Capital oferuje różnorodne produkty aktywnego zarządzania, w tym fundusze inwestycyjne, a także oddzielnie zarządzane rachunki, private equity, usługi inwestycyjne dla zamożnych inwestorów w Stanach Zjednoczonych oraz szereg innych produktów i usług.

11. Goldman Sachs

Zarządzane aktywa: 2,4 biliona dolarów

Goldman Sachs, podobnie jak większość firm z tej listy, ma swoją siedzibę w Nowym Jorku i jest amerykańskim międzynarodowym bankiem inwestycyjnym oraz firmą świadczącą usługi finansowe. 

Ponadto oferuje szeroki zakres usług finansowych dla korporacji, instytucji finansowych, rządów i osób prywatnych.

Założona w 1869 roku Goldman Sachs Group, Inc. jest jednym z wiodących na świecie banków inwestycyjnych oraz jedną z największych firm zarządzających inwestycjami.